美联储持续收割，中国打破缄默，加速清算美债，印度为9国敲响警钟

3月3日，就在美国财政部表示愿意削减债务赤字以避免因债务违约使得美国庞氏骗局盛宴出现溃散崩塌之际，美联储再次举起了持续收割市场的镰刀，这让华尔街感到震惊，更让近期受到美债市场动荡影响的投资者正在关注美元指数可能会再次反弹的潜在担忧。

因为，美国最新公布的一系列数据支持美联储更为鹰派的利率前景来给通胀降温，目前，市场已经定价美联储终端利率升至5.50%，这可能将会为目前仍处于近七周高点的美元反弹打开空间，加上美债收益率飙升，这对于美国金融市场来说，一系列交易的前景已经变得复杂，更让重金押注美联储会加息至6%的交易员已经赚的盆满钵满。

美国供应管理协会ISM在3月2日发布的数据表明制造工厂活动开始回稳，新订单分项指标也从两年半的最低水平回升，且被视为通胀指标的支付价格指数更从1月份的44.5大幅跳升至2月份的51.3，打破了连续四个月的下跌趋势，这表明通胀仍然比市场预期的更具黏性。

数据公布后，一直被市场认作是美联储理事中的“鸽王”，明尼亚波利斯联储主席的卡什卡利也突然向鹰派投降，表示对3月加息50个基点持开放态度，并倾向于继续推高对终点利率的预期，甚至还有美联储理事警告需要将该利率继续在2024年保持在该水平，以避免像一九七零年代那样出现的高通胀对美国造成灾难性的后果，这使得利率期权市场立即做出反应。

根据CME美联储利率观察工具的显示，目前预计美联储峰值利率将飙升至5.5%-5.75%区间，在3月加息50个基点的可能性已经从一天前的24%升至现在的30.6%，而在6月之前连续加息三次也已经板上钉钉，更让2023年降息的希望也基本破灭。

这意味着美联储已经摊牌，将对金融市场开启新一轮的收割，发出借贷成本将会继续飙升和宁可经济衰退也要控制通胀的信号，对此，摩根士丹利首席分析师迈克威尔逊在3月2日发表的报告中表示，在美联储持续加息收割压力下，美国市场已经处于“死亡地带”，标普500指数可能会在数月内暴跌26%。

这表明美联储在砸崩美国金融市场的同时，也终结了支撑美国庞氏骗局所需要的廉价资金时代，并引发了一系列极端金融事件，更让美国资产正在失去信誉，而引起这种种危机的根源就在于美联储对于导致高通胀原因的“不诚实”，开始无奈的收割自己人。

数据表明，美联储的收割行为除了给日本、英国和欧洲的金融市场带来大震荡的同时，也正在破坏美国制造业的复苏，对美国上市企业的盈利预期造成重大打击，更让美国科技巨头纷纷折戟，使得十多年来最严重的裁员浪潮还在继续扩大中，零售店和楼市也持续崩溃，特别是美国正在失去光彩的同时，越来越多的美国富翁们也一直在撤离，逃离一些美国可能会出现债务破产的州或城市，并让世界高净值人士移民美国的人数较2020年暴跌了80%以上。

特别是美国金融市场在高债务、高通胀、高利率以及低增长这杯有毒的滞胀鸡尾酒组合下，美联储“加息潮”引发的强势美元终将会反噬美国经济，并让美国债务偿还能力被严重削弱，最终让建立在一个巨大庞氏债务骗局纸牌屋上的美国债务经济付出代价，处在岌岌可危的悬崖边上。

很明显，这无疑会动摇美国经济增长的根本逻辑，稀释美元的货币红利，更会削弱美元输出通胀和收割铸币税的能力，给欠债上瘾的美国经济埋下一颗债务定时核弹，将美国经济推向衰退的境地，这也使得数十家美国大公司开始为衰退在做准备，就像我们在2008年目睹的那样，它将给华尔街和美国企业带来巨大的痛苦。

同时，在美联储再次举起收割镰刀，转嫁高通胀和债务违约风险的市场环境下，除了正在收割自己人外，美元重新走强往往会收紧全球金融环境，降低冒险意愿并削弱全球贸易，还会让一些深陷美元债务黑洞或脆弱的经济体更加难以偿还美元债务，特别是会让印度金融市场可能会重新面临“逆风”。

分析显示，如果两年期美债收益率达到5%~6%，那么可能会引发印度货币卢比的新一场大跌，数据显示，2022年，印度卢比兑美元贬值幅度达10.19%，创下了2013年以来最高记录，尽管印度央行通过六次加息来挽救跌势，但卢比仍然跌至历史新低，并成为表现最差的亚洲货币。

美国评级机构标普在3月1日发表的报告中警告称，印度货币每下跌10卢比，将会使印度的进口账目多支出8000亿卢比，由于大宗商品价格持续高企，使得印度贸易逆差持续扩大，外汇储备目前更是已经缩水至11个月以来最低值，这会进一步削弱印度飙升的外部美元债务负担能力，并引发股债汇风暴。

值得一提的是，印度卢比也正在为韩国南非阿根廷埃及加纳黎巴嫩尼日利亚巴基斯坦斯里兰卡这9个国家的货币敲响警钟，因为，这9个国家的外汇市场敞口风险最高，投资者应该考虑对冲货币进一步贬值的风险，这在十年期美债收益率因利率飙升可能会在接下涨至5%上方的环境下将变得更加明确。

由于投资者押注美联储加息幅度将高于许多投资者此前的预期来给通胀降温，美债市场因此再度遭遇重挫，美债收益率已经连涨六周，而近日以来，更是出现飙升的趋势，被市场猛烈抛售。

数据显示，3月2日，指标10年期美债收益率已经突破4%，为四个月来首次，反映短期利率预期的两年期美债收益率更是一度触及4.9%的2007年以来的高位，现货黄金价更是在3月2日触及一周以来的最高价，因市场正在押注作为最大黄金消费国的中国在加速清算美债之际，对实物黄金的需求将增加。

世界黄金协会在2月24日最新公布的报告表明，最近几个月，中国再次成为全球央行中最主要的黄金买家，中国相关机构在时隔38个月后，已经连续三个月打破缄默披露共购买了77吨黄金储备，而去年中国更是共进口了1343吨黄金，将进口量进一步推升至近五年以来高位，鉴于中国在2022年加速清算了占其持有总规模约17%比例的美债，所以，中国实际购买的黄金量可能会更多，正在跟随全球央行加速抛售美债置换黄金的步伐。

高盛在3月2日发表的报告中进一步表示，自2020年以来，美联储为了帮助美国经济复苏，将利率一路推至零值区间，凭空创造了十多万亿的基础美元流动性，并将其注入美国金融资产体系，创造了巨大的被高估的资产，但现在，美联储又不得不采取更高利率的举措正在导致这个被印刷出来的美国债务庞氏骗局盛宴开始出现溃散，很明显，这会加快一些美国主要债权人削减美债风险敞口的速度，在美国债务违约预期下重新定价美债，这更表明，相对传统战略资产的黄金来说，美债在国际储备资产中的作用可能已经不再那么重要。

对此，资深的华尔街预言家彼得希夫在3月2日发表的最新报告中进一步分析称，全球官方机构出现的黄金购买潮是减少美元敞口新尝试的一部分，且美国出现的债务违约预期和美国庞氏骗局开始崩塌，叠加美国利用强弱美元周期收割财富的风险，很有可能会加快全球央行继续加速清算美债资产的进程，结合历史经验，至少可能将会使2万亿美元的国际资金会从美国市场撤出。

这其中，就包括美国国债、美国楼市等标志性的美元类资产，而与此同时，大量敏捷的国际投资者也正在将目光东移，转向收益更高的主要亚洲市场，比如，截至3月1日的三个交易日内，人民币持续反攻，连涨三日，人民币在美元指数重新走强的背景下，兑美元仍涨超1%就是最新的例证。（BWC中文网）