本周重磅日程：国务院总理记者会、中国经济数据，美国CPI，文心一言与GPT-4“对决”，关注硅谷银行破产进程

3月13日至3月17日当周重磅财经事件一览，以下均为北京时间：

第十四届全国人民代表大会第一次会议将在人民大会堂举行闭幕会，随后国务院总理李强将出席记者会并回答中外记者提问；中国国家统计局将公布1-2月社会消费品零售总额、1-2月规模以上工业增加值等经济数据，美国和欧元区都将公布2月CPI通胀数据；欧洲央行将公布最新的利率决议，会后，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会；美国财长耶伦出席美国参议院财政委员会的预算问题听证会，英国将公布预算报告；百度于周四召开“文心一言”发布会，同日微软也召开AI发布会；刚刚宣布破产的硅谷银行将于13日重新开放；东方财富、中国平安、李宁、贝壳和小鹏汽车等重要公司发布财报。

十四届全国人大一次会议闭幕 李强总理将出席记者会

据人大会议新闻中心，3月13日（星期一）上午9时，第十四届全国人民代表大会第一次会议将在人民大会堂举行闭幕会。

据新华社报道，10时30分，十四届全国人大一次会议闭幕后，国务院总理李强将在人民大会堂三楼金色大厅出席记者会并回答中外记者提问。

中信证券表示，回顾2000年以来两次政府换届期间的两会，新总理的首次亮相确定的基调基本决定了未来3年市场的主线。2003年温总理就任时，经济发展目标以中国式的城镇化、工业化和现代化为核心，新一届政府工作的首句话是“保持经济持续较快增长，同时不断提高人民的生活水平”，与之契合的“五朵金花”行情在2003至2004年持续引领市场。2013年李克强总理就任时，以推动经济转型、创新驱动发展为政府工作的核心，新一届政府工作首句话提到“持续发展经济，关键在推动经济转型”、“打造中国经济的升级版”，此后创业板迎来年度级别牛市。我们预计下周李强总理的亮相一定能带来增量信息，明确市场主线方向。

央行动态

3月16日周四，欧洲央行将公布最新的利率决议，会后，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会。

上周日，欧央行行长拉加德在接受采访时表示，她预计总体通胀率将继续下降，但短期内基本价格增长仍将“过高”，这意味着欧央行“非常、非常有可能”在3月16日举行的下次会议上继续加息50个基点。包括欧洲央行首席经济学家 Philip Lane 和奥地利央行行长 Robert Holzmann 等多位欧央行高官也纷纷放鹰，剑指欧洲三月之后继续加息。

根据媒体对经济学家的调查，在本周50个基点的加息之后，欧央行还将再有每次25个基点的三次加息，使利率水平在7月份达到3.75%的峰值。与此同时，欧央行量化紧缩的步伐也将加快——以更快的速度缩减其5万亿欧元的债券投资组合，来加大力度对抗顽固的通胀。

市场对欧央行的鹰派预期源于创纪录的潜在通胀率。虽然整体通胀有所放缓，但核心通胀正在加速，这种分歧加剧了欧央行官员内部的紧张氛围。

汇丰银行经济学家 Fabio Balboni 表示：

到目前为止，欧央行的政策相对宽松，因为利率较低，而且行动滞后。

但随着利率水平进入限制性区间，核心通胀保持弹性，希望继续推高利率的鹰派官员与担心过度紧缩风险的鸽派成员之间的观点分歧加大，使未来的方向更难达成一致。

Lane 曾认为，利率可能在“相当几个季度内”维持在高位，但分析师预计，与上次调查相比，利率维持在高位的时间将更短。预计欧央行将在2024年2月首次降息至3.5%，随后在7月再次降息。

此外，美联储理事鲍曼将于周三发表讲话，俄罗斯央行将于周五公布利率决议。

以下为本周央行重要议程：

周一（3月13日）：欧元集团财长会议举行；

周二（3月14日）：英国央行货币政策委员丁格拉发表讲话；瑞典央行货币政策年度听证会；

周三（3月15日）：美联储理事鲍曼发表讲话；日本央行公布1月货币政策会议纪要；

周四（3月16日）：澳洲联储公布经济公报；印尼央行公布利率决议；瑞典央行副行长弗洛登发表讲话；欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会；

周五（3月17日）：英国央行公布益索普通胀调查报告；俄罗斯央行公布利率决议；俄罗斯央行行长纳比乌琳娜召开货币政策新闻发布会。

经济数据

3月15日周三，中国国家统计局将公布1-2月社会消费品零售总额、1-2月规模以上工业增加值、1-2月城镇固定资产投资和2月城镇调查失业率。

此前数据显示，受复杂的国际环境和多重超预期因素影响，去年我国工业生产有所放缓，但利润结构持续优化。统计局解读数据指出，工业企业利润总额下降主要因为上年基数较高，并且个别行业如钢铁、石油加工及疫苗制造行业利润降幅较大，下拉作用较为明显，剔除上述行业后，其他规上工业企业利润比上年增长5.6%。

16日，统计局还将发布2月份70个大中城市住宅销售价格月度报告。此前数据显示，1月份，70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有36个和13个，比上月分别增加21个和6个。

国际方面，美国和欧元区本周都将公布2月CPI通胀数据。周三，美国还将公布2月PPI、零售总额、原油库存等数据。

数据显示，美国1月CPI同比上升6.4%，为2022年年中达到峰值以来连续第七个月放缓；核心CPI增速也继续回落，同比上升5.6%，为2021年12月以来的最低水平。但引起市场警惕的是，服务业通胀飙升至1982年7月以来的最高水平。

华尔街见闻此前提及，美联储现在更重视服务业通胀、尤其是劳动力价格，因为美联储预计，商品通胀的压力将持续下降，但物流的问题显示，商品方面仍然存在推升通胀因素。

分析师预计美联储将在3月的会议上进一步加息，然后才会停下来评估几十年来最激进的紧缩周期对经济的影响。政策制定者强调，有必要在相当长一段时间内将利率维持在较高水平，并警告不要低估他们这样做的意愿。

以下为本周主要经济数据：

周一（3月13日）：无；

周二（3月14日）：英国2月失业率；美国2月NFIB小型企业信心指数；美国2月CPI；

周三（3月15日）：中国1-2月社会消费品零售总额；中国1-2月规模以上工业增加值；中国1-2月城镇固定资产投资；中国2月城镇调查失业率；欧元区1月工业产出；美国2月零售销售；美国2月PPI；美国3月纽约联储制造业指数；美国3月NAHB房产市场指数；美国1月商业库存；美国至3月10日当周API原油库存(万桶)；美国至3月10日当周EIA原油库存(万桶)；美国至3月10日当周EIA战略石油储备库存(万桶)；

周四（3月16日）：澳大利亚2月失业率；美国至3月11日当周首次申请失业金人数(万人)；美国3月费城联储制造业指数；美国2月进口物价指数；美国至3月10日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)；

周五（3月17日）：欧元区2月CPI；美国2月工业产出；美国3月一年期通胀率预期；美国3月密歇根大学消费者信心指数；美国2月谘商会领先指标。

市场方面

A股本周解禁21.97亿股

A股本周共有35只股票限售股解禁，合计解禁数量达21.97亿股。其中。东岳新材、软通动力、斯瑞新材、天娱数科、贝仕达克、莱特光电、聚杰微纤的解禁数量超过1亿股。从解禁数量占总股本比例看，贝仕达克、聚杰微纤、东岳新材、斯瑞新材、软通动力的比例较高，分别为71.25%、70.37%、65.25、48.40%、46.56%。

央行约320亿逆回购到期

本周，央行公开市场有320亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期70亿元、30亿元、40亿元、30亿元、150亿元。此外，本周三（3月15日）将有2000亿元MLF到期。

公司财报

在本周公布的财报中，建议重点关注东方财富、中国平安、李宁、贝壳和小鹏汽车。

以下为本周重要公司财报：

周一（3月13日）：知乎；

周二（3月14日）：挖金客、通达股份、中通快递-SW；

周三（3月15日）：汤臣倍健、富士达、中航电子、中国平安、宝马、万国数据；

周四（3月16日）：芯朋微、李宁、贝壳-W、福耀玻璃、顺丰房托；

周五（3月17日）：洛阳钼业、赤峰黄金、天马新材、东方财富、小鹏汽车-W、龙湖集团、途牛；

重要会议

• 国民经济运行情况新闻发布会举行

3月15日上午10时，国家统计局将举行国民经济运行情况新闻发布会，发布规模以上工业生产月度报告、固定资产投资（不含农户）月度报告、房地产开发和销售情况月度报告、社会消费品零售总额月度报告、能源生产情况月度报告。

• OPEC公布月度原油市场报告

3月14日，OPEC公布月度原油市场报告（月报具体公布时间待定，一般于北京时间18-21点左右公布）。

重要事件

• 硅谷银行总行和所有分行周一将重新开放，或将返还储户部分存款

根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）于当地时间3月10日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。联邦储蓄保险公司说，硅谷银行总行和所有分行将于3月13日（周一）重新开放，所有受保储户最迟当天上午可取回受保存款。根据标准，每名投保银行储户最高承保额为25万美元。

据报道，美国联邦存款保险（FDIC）最快于周一将部分硅谷的无保险存款返还给储户，比例在30%到50%左右，甚至有可能更高。这笔金额将部分取决于FDIC在周日晚间之前将资产变现的进展。

硅谷银行在加利福尼亚州和马萨诸塞州有17家分行。D银行业务将于周一恢复，包括网上银行和其他服务。硅谷银行的官方支票将继续清算。根据《联邦存款保险法》（Federal Deposit Insurance Act），FDIC可以设立一家DINB，以确保客户能够继续使用他们被保险部分的资金。

截至2022年12月31日，硅谷银行总资产约为2090亿美元，总存款约为1754亿美元。它的存款由联邦存款保险公司在适用的限额下提供联邦保险。此次事件令硅谷银行成为美国今年第一家破产的银行，也是美国十多年来规模最大的倒闭银行。

美国知名创业孵化器 Y Combinator 首席执行官 Garry Tan 向媒体表示，此次硅谷银行暴雷事件影响了1000家初创企业，其中三分之一将无法在未来30天内发放工资。

总部位于多伦多的广告科技公司 AcuityAds Holdings 周六称，该公司在硅谷银行有5500万美元的存款，占其现金的90%以上。该公司的股价在暴跌14%后，于周五停止交易，理由是硅谷银行的“形势正在恶化”。

• 百度召开“文心一言”发布会

3月16日14时，百度计划在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏，百度首席技术官王海峰将出席。

据媒体援引知情人士透露，为了开发这款名为“文心一言”（英文名“Ernie Bot”）的人工智能聊天机器人，百度数百名员工一直在夜以继日地工作。员工们表示，公司已经从其他团队借调人手和功能强大的计算机芯片来支援文心一言的开发工作。

有报道称，目前看来，百度打算分阶段推出文心一言的各项功能，并首先向部分用户开放公测。知情人士称，在春节假期过后，李彦宏就要求包括自动驾驶部门在内的全公司 AI 研究团队将英伟达 A100 支援给文心一言的开发。

• 微软召开“工作的AI未来”发布会

美东时间3月16日周四，微软将召开高级别发布会，主题为“工作的AI未来（Future of Work with AI）”，用 AI 重新改造生产力工具。首席执行官 Satya Nadella 和 Microsoft 365 部门负责人 Jared Spataro 将出席。

市场猜测，微软会在这次活动上发布万众瞩目的第四代大型语言模型 GPT-4。

微软德国首席技术官 Andreas Braun 此前表示，微软将在下周推出“GPT-4”，它是一个多模态的模型，将提供完全不同的可能性——例如视频（生成能力）。与此同时，这项技术已经发展到基本上“适用于所有语言”：你可以用德语提问，然后用意大利语得到答案。借助多模态，微软和 OpenAI 将使“模型变得全面”。

微软的 AI 技术专家 Holger Kenn 解释了什么是多模态人工智能，它不仅可以将文本相应地翻译成图像，还可以翻译成音乐和视频。除了 GPT-3.5 模型之外，他还谈到了嵌入，用于模型中文本的内部表征。

• 成品油调价窗口将开启

3月17日24时，中国成品油新一轮调价窗口将正式开启。2023年以来，成品油价格调整呈现“两涨一跌两搁浅”的格局，汽油价格累计上调255元/吨，柴油价格累计上调245元/吨。

• 国际消费者权益日来临

3月15日，将迎来“国际消费者权益日”。近日，中国消费者协会确定2023年消费维权年主题为“提振消费信心”。

• 三大交易所互联互通股票标的扩容

上交所、深交所、港交所此前同时宣布，自13日起，互联互通股票目标范围将进一步扩大，届时，符合有关条件的在港主要上市外国公司股票将被纳入港股通股票目标。扩容后的沪股通、深股通股票名单参见港交所网站，扩容后的港股通股票名单参见上交所、深交所网站。

• 北证50样本股调整

13日，北证50样本股将迎来今年首次调整，惠丰钻石、恒进感应、奥迪威、海能技术、邦德股份被调入北证50样本股，朱老六、科润智控、骏创科技、晨光电缆、万通液压列为备选名单。同时，汉鑫科技、同心传动、拾比佰、大地电气、同辉信息被调出样本股。

• 恒生旗舰指数迎来调整

恒生旗舰指数将于13日迎来调整。恒生指数成份股没有变动，成份股数目维持76只，但汇丰控股、腾讯控股、中国海洋石油的权重有所下调；恒生中国企业指数成份股加入小鹏汽车，剔除中国飞鹤；恒生沪深港通中国企业成份股加入小鹏汽车、中国建筑，剔除中国飞鹤和美的集团。

另外，恒生科技指数加入了微博，剔除明源云；恒生综合指数加入太古股份、知乎、招商证券、天齐锂业、卫龙、名创优品等35只个股，剔除周生生、绿地香港、新鸿基、重庆银行、药明巨诺、快狗打车、云音乐等28只个股，成份股数目由520只增加至527只。

• 英国公布预算报告

3月15日，英国将公布预算报告。有报道称，英国财政大臣亨特正在考虑为英国公司的投资支出提供额外的税收减免，他将在春季预算中寻求促进经济增长的措施。

• 美财长耶伦出席参议院财政委员会的预算问题听证会

3月16日，美国财长耶伦出席美国参议院财政委员会的预算问题听证会。耶伦在上一次公开讲话中表示美国对抗通胀的斗争“到目前为止一切顺利”，并且认为当前的通胀仍然过高。

打新机会

本周，A股共有5只新股申购，3只新股上市：

13日，通达创智、上海建科上市，安达科技进行申购；14日，百甲科技上市；15日，明阳科技、康乐卫士上市，东和新材进行网上申购；16日，联合水务进行申购；17日，苏能股份、海通发展、未来电器进行申购。

本周共计19只（A类与C类合并统计）新基金发行，其中债券型基金4只；偏债混合型基金3只；偏股混合型基金2只；指数基金7只；FOF基金1只；基础设施REITs2只。

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