春风不迟 相逢有期丨财通安益中短债债券今日首发

近年来，在“宽货币”的背景下，资金利率逐渐走低，股票市场又总是起起伏伏。而纯债基金凭借着流动性相对较好、风险收益相对均衡、费率通常较低等多种优势，成为了波动市场下的理财进阶之选。截止到2022年末，全市场纯债基金规模共5.47万亿元，约占债券型基金总规模的70%，占公募基金总规模的21%。

纯债基金缘何出圈，受到众多投资者的青睐？该怎样选择？以下小财将为大家逐一解码，并分享一款纯债新基，力争让你的投资理财不迷路。

数据来源：Wind，截至2022年12月31日，债券型基金包括可转换债券型基金，但2021年之前并未做相关数据统计，故此图剔除了可转换债券型基金相关数据。

从资产配置类型角度来看，纯债基金主要的投资对象是债券，并不能投资股票、可转债等一些风险相对更大的含权类资产，所以和其他类型的债基相比，纯债基金的债性会更加纯正，不需要面对股票市场震荡的压力。

从风险收益角度来看，纯债基金相对其他债基而言可能更能够应对信用风险，这是因为其投资的债券信用评级较高。而相比货币基金，纯债基金则可能具备更高的收益弹性。一般而言，货币基金大多采用摊余成本法估值，出现回撤的概率相对较低，而纯债基金更多采用市值法估值，从短期看净值可能会有所波动，但从长期维度看，纯债基金收益弹性可能更高。因此，相对于货币基金和其他债基，纯债基金具有风险收益相对均衡的特点。

从回撤波动角度来看，纯债基金近一年、近五年的回撤数据均小于其他债基，净值波动相对更为平缓。

据万得数据统计，截止到2022年12月31日，市场上共有2014只纯债基金。面对鱼龙混杂的市场，如何才能挑选到一款合适的产品呢？如果一时间找不到明确的投资方向，可以了解下小财家的重磅新作——财通安益中短债债券。

在做资产配置选择时，财通安益中短债债券主要投资的是剩余期限不超过3年的中短期债券，组合的久期相对更短，受到收益率波动的影响较小，流动性会相对更好。

在信用债投资中，信用风险是最致命的风险之一，一旦遭遇违约，就会带来很大的净值回撤。因此，在控制信用风险方面，财通安益中短债债券的准入更为严格，仅选择信用评级不低于AA+级的个券，拒绝做信用下沉。同时，在投资端也会做一些分散化配置，来严格控制个券、行业的集中度，这更有利于信用风险的防范。

投资犹如行船，基金经理则是掌舵人，选择业绩优良的基金经理至关重要。财通安益中短债债券由财通中生代基金经理闫梦璇倾力掌舵。从业十余年来，闫梦璇专注于信用债的深度挖掘，善于在严格防范风险的前提下探寻收益机会。从历史业绩来看，以闫梦璇管理的财通多利债券为例，截至2022年12月末，财通多利债券A类近一年净值增长率为3.17%，而同期业绩比较基准仅为0.51%。海通证券2023年4月1日发布的《基金业绩排行榜》也印证了它的亮眼业绩，榜单数据显示，财通多利债券A类近一年绝对收益排名位列同类前9%。

数据来源：排名数据来源于海通证券2023年4月1日发布的《基金业绩排行榜》，截至2022.03.31，财通多利债券A近1年(2022.04.01-2023.03.31)绝对收益排名位列同类(纯债债券型)139/1716。净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通多利债券成立于2020年9月9日，自2021年11月26日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额，2022年8月10日起增设收取销售服务费的E类份额；罗晓倩自2021年10月22日开始任职基金经理，闫梦璇自2022年7月8日开始任职基金经理；A类从2020.9.9到2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)为2.46%(2.10%)、3.17%(0.51%)；C类从2021.11.26到2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)为3.08%(0.51%)；截至2022.12.31，A类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来6.41%(3.23%)，近一年3.17%(0.51%)；截至2022.12.31，C类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来3.82%(0.96%)，近一年3.08%(0.51%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。财通多利债券A历任基金经理为林洪钧（2020-09-09至2021-10-22）、闫梦璇（2022-07-08至今）、罗晓倩（2021-10-22至今）。

债券投资并非单打独斗，好的基金经理也离不开基金公司投研平台的支持，选择投资管理能力出色的基金公司尤为关键。在财通固收平台上，团队各成员在统一的投资理念下，积极寻求个人能力圈的进阶拓展，良好的投研文化为业绩提供了坚实后盾。海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示，截至2023年3月31日，财通基金固定收益类基金绝对收益近5年位列同类9/101，近3年位列同类20/126。

数据来源：海通证券于2023年4月2日发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示，截至2023年3月31日，财通基金固定收益类基金绝对收益近5年(2018.04.02-2023.03.31)位列同类9/101，近3年(2020.04.01-2023.03.31)位列同类20/126。历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

各类型债券型基金产品数量及累计规模、基金指数最大回撤&涨跌幅数据来源于wind，数据截至2022年12月31日，近一年：2022.01.01-2022.12.31，近五年：2018.01.01-2022.12.31。选取时间较短，不能代表市场发展的所有阶段。历史情况仅供参考，基金指数业绩、回撤数据不对未来及产品表现构成任何保证。基金有风险，投资需谨慎。

闫梦璇履历：上海财经大学财经新闻专业硕士。历任中国中投证券有限责任公司投融资助理。2014年9月加入财通基金管理有限公司，曾任固收投资部研究员、投资经理助理、投资经理，现任固收投资部基金经理。

闫梦璇在管其他产品业绩表现：净值增长率来自产品定期报告，财通安瑞短债债券成立于2019年3月20日，罗晓倩自2019年7月3日开始任职基金经理，闫梦璇自2022年7月8日开始任职基金经理；A类从2019.03.20至2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为3.33%(2.05%)、4.42%(2.34%)、2.52%(1.94%)；C类从2019.03.20至2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为2.90%(2.05%)、4.23%(2.34%)、2.42%(1.94%)；截至2022.12.31，A类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来13.88%(8.67%)，近三年10.61%(6.47%)，近一年2.52%(1.94%)；截至2022.12.31，C类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来12.75%(8.67%)，近三年9.85%(6.47%)，近一年2.42%(1.94%)；财通安裕30天持有期中短债债券成立于2022年01月20日，罗晓倩自2022年01月20日开始任职基金经理，闫梦璇自2022年7月8日开始任职基金经理；截至2022.12.31，A类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来2.95%(1.98%)；C类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来2.75%(1.98%)；E类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来2.84%(1.98%)；财通汇利纯债成立于2018年6月26日，闫梦璇自2022年7月8日开始任职基金经理；从2018.06.26至2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为2.87%(-0.06%)、1.64%(0.65%)、3.28%(2.10%)、1.09%(0.51%)；截至2022.12.31，基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来16.16%(6.92%)，近三年7.41%(2.55%)，近一年1.09%(0.51%)；财通裕惠63个月定开债券成立于2020年2月25日，闫梦璇自2022年7月8日开始任职基金经理；从2020.02.25至2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为2.60%(4.40%)、2.84%(4.40%)；截至2022.12.31，基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来7.84%(13.07%)，近一年2.84%(4.40%)；财通安盈混合成立于2020年11月25日，闫梦璇自2022年7月8日开始任职基金经理，匡恒自2023年2月10日开始任职基金经理；A类从2020.11.25到2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)为7.37%(0.24)、-3.13%(-3.15%)；C类从2020.11.25到2022.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)为7.05%(0.24%)、-3.42%(-3.15%)；截至2022.12.31，A类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来3.51%(-1.54%)，近一年-3.13%(-3.15%)；截至2022.12.31，C类基金净值增长率(同期业绩比较基准)成立以来2.86%(-1.54%)，近一年-3.42%(-3.15%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证。

产品策略仅供参考，不构成实际投资承诺和保证，具体投资策略运作，以产品定期报告为准。

财通多利债券为债券型基金，风险等级为R2等级，其预期风险与收益水平高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者在进行投资决策前，应仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告，做好风险测评，并根据风险承受能力选择相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。

风险揭示书：尊敬的投资者：基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，财通基金管理有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、本基金特定风险揭示：1、本基金为债券型基金，债券的比例不低于基金资产的80%，债券的特定风险即成为本基金及投资者主要面对的特定投资风险。债券的投资收益会受到宏观经济、政府产业政策、货币政策、市场需求变化、行业波动等因素的影响。2、投资主题风险：本基金投资于中短期债券的比例不低于非现金资产的80%，因此本基金的投资业绩与本基金界定的中短期债券的相关性较大，需承担相应风险。3、资产支持证券的投资风险：本基金的投资范围包括资产支持证券，资产支持证券的风险主要与资产质量有关，比如债务人违约可能性的高低、债务人行使抵消权可能性的高低，资产收益受自然灾害、战争、罢工的影响程度，资产收益与外部经济环境变化的相关性等。如果资产支持证券受上述因素的影响程度低，则资产风险小，反之则风险高。4、国债期货的投资风险：本基金的投资范围包括国债期货，国债期货的投资可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。5、基金存续期内，连续 50 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，本基金将根据基金合同的约定 进行基金财产清算并终止，且无需召开基金份额持有人大会。因此本基金面临自动清算的风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。财通基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、【财通安益中短债债券型证券投资基金】由【财通基金管理有限公司】依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【http://www.ctfund.com/】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资基金没有风险。